Le match PERIn vs assurance vie – 1er round : quel est le meilleur pour la retraite ?

Le Plan Épargne Retraite individuel (PERIn) et l’assurance vie sont comme de faux jumeaux avec quelques similitudes et de vraies différences. En effet, ces deux enveloppes fiscales abritent des contrats d’épargne par capitalisation liés à des conditions en cas de décès similaires. Mais le PERIn se présente comme un produit de retraite, tandis que l’assurance vie est prisée pour ses avantages en matière de succession.  

La question se pose : sont-ils réellement plus avantageux chacun pour sa spécialité ?

Bernard LE BRAS, président de LB Consulting, ex-président du directoire de Suravenir et membre du Comex Crédit Mutuel Arkéa, a mis Basile DIOT, directeur de l’ingénierie patrimoniale de LaBienveillanceFinancière au défi de répondre à cette question.

Nous abordons ici la première partie de la question : Le PERIn est-il supérieur à l’assurance vie pour la préparation de la retraite ?

Le PERIn pour la retraite

Le PERIn a été créé en 2019 par la Loi Pacte pour encourager les actifs français à se constituer une retraite par capitalisation. Il a remplacé les anciens produits d’épargne retraite de type Madelin et PERP.

Nous focalisons notre analyse sur le PERIn le plus populaire, c’est-à-dire le PERIn assurantiel distinct du PER compte-titre, proposé par certaines banques.

Bien que similaire à l’assurance vie, le PERIn diffère de celle-ci tant dans son fonctionnement que dans sa fiscalité.

Le PERIn pour la retraite
AVANTAGES	CONTRAINTES
Report d’imposition sur les sommes versées Les versements sur le PER sont déductibles du revenu imposable, dans la limite de certains plafonds. Cette défiscalisation optionnelle entraîne une fiscalité plus importante à la sortie.	Fiscalité importante à la sortie Si les versements ont été défiscalisés, la fiscalité à la sortie est la suivante : * Sortie en capital : la part de capital correspondant aux versements exonérés à l’entrée est soumise au barème progressif de l’impôt sur le revenu et les intérêts sont imposés à la flat tax** de 30 %, sauf si option TMI***. Sortie en rente : le régime fiscal des rentes viagères à titre gratuit s’applique. La rente est soumise au barème progressif de l’impôt sur le revenu après un abattement de 10 %.
Prélèvements sociaux à la sortie sur le fonds en euros  Contrairement à l’assurance vie, les prélèvements sociaux ne sont pas appliqués annuellement sur le fonds en euro, favorisant une meilleure capitalisation.	Blocage des fonds jusqu’à l’âge légal de départ en retraite Exception faite de quelques cas de déblocage anticipé et de l’achat de la résidence principale.

*Si les versements n’ont pas été défiscalisés, la sortie en capital est imposée pour la plus-value à la flat tax et la sortie en rente est imposée selon le régime des rentes à titre onéreux, c’est-à-dire au barème progressif de l’impôt sur le revenu après abattement de 30 à 70 % en fonction de l’âge.

**Flat tax de 30 % = prélèvement forfaitaire unique de 12,8 % + prélèvements sociaux de 18,2 %

***TMI : taux marginal d’imposition du barème progressif

Assurance vie : souplesse et fiscalité allégée

Par comparaison, le contrat d’assurance vie demeure un outil prisé pour la préparation de la retraite. Il offre plus de flexibilité, les fonds restant disponibles. De plus, sa fiscalité à la sortie est moins contraignante, avec une imposition uniquement sur les gains.

L’assurance vie pour la retraite
AVANTAGES	CONTRAINTES
Liquidité Les fonds sont disponibles à tout moment en quelques jours.	Les versements ne sont pas déductibles Pas d’incitation fiscale à préparer sa retraite au moyen d’un contrat d’assurance vie. Il n’y a donc pas de déductibilité des versements à l’entrée.
Fiscalité clémente à la sortie Sortie en capital : PFU avant 8 ans (12,80 % d’impôts + 17,20 % de prélèvements sociaux). Après 8 ans, le taux d’impôt passe à 7,5 %, sous réserve du respect de certains plafonds, avec un abattement de 4 600 € par personne. Sortie en rente : Le régime fiscal des rentes viagères à titre onéreux, avec une fraction imposable en fonction de l’âge du souscripteur au jour du premier versement. 70 % pour un rentier < 50 ans50 % pour un rentier de 50 à 59 ans40 % pour un rentier de 60 à 69 ans30 % pour un rentier âgé de plus de 69 ans Les prélèvements sociaux ne seront calculés que sur la fraction imposable de la rente.	Ponction annuelle des prélèvements sociaux pendant la phase d’épargne Les prélèvements sociaux de 17,20 % sont prélevés tous les ans sur le fonds en euros.

Le jugement final : PERIn vs assurance vie pour la retraite

Alors, qui remporte le match entre le PERIn et l’assurance vie pour la préparation de la retraite ?

Le PERIn semble prédominer dans la plupart des cas en raison de son meilleur potentiel de capitalisation.

• Les foyers ayant un revenu imposable élevé (TMI de 30 %, 41 % ou 45 %) profiteront de ce potentiel grâce à l’absence de prélèvements annuels sur les fonds en euros et à la déduction d’impôts des versements.
• Les foyers ayant un revenu imposable plus faible renonceront à la déductibilité des versements pour profiter de l’absence de prélèvements annuels sur les fonds euros et d’une fiscalité plus clémente à la sortie.

La souplesse de l’assurance vie, bien que séduisante, devient un argument moins prioritaire dans le contexte d’un investissement à long terme tel que la préparation de la retraite.

Une analyse personnalisée avec un conseiller financier peut s’avérer essentielle pour aider chaque foyer à déterminer exactement dans quel cas il se trouve.

Ne manquez pas le deuxième round de ce match en lisant notre article : Le match PERIn vs assurance vie – 2e round : quel est le meilleur pour la succession ? 

Et vous, qu’en pensez-vous ?

Êtes-vous d’accord avec cette analyse ? N’hésitez pas à exprimer votre opinion, ou toute question ou suggestion dans les commentaires.

Vous pouvez également nous contacter ici.